Bu nasıl hesaplanıyor?
ROI = (bitiş − başlangıç) ÷ başlangıç × 100. Yıllıklandırılmış = ((bitiş ÷ başlangıç)^(1/yıl) − 1) × 100
ROI var olan en basit yatırım ölçüsü: kâr bölü koyduğun para. 10.000 dolarlık bir yatırımda 4.000 dolar kazanırsan ROI'n %40. Sezgisel — ve tehlikeli biçimde eksik, çünkü zaman hakkında hiçbir şey söylemiyor. İki yılda %40 mükemmeldir; aynı %40'ın on beş yıla yayılmış hâli bazı dönemlerde sıradan bir mevduat hesabının bile gerisinde kalır.
Bu yüzden hesaplayıcı, elde tutma süresini girdiğinde yıllıklandırılmış getiriyi (CAGR) de veriyor. CAGR şunu yanıtlar: hangi sabit yıllık yüzde, o süre içinde başlangıç değerini bitiş değerine dönüştürürdü? Bir kiralık daireyi, bir endeks fonunu ve bir girişimi tek bir eksende karşılaştırılabilir kılan sayı bu.
Masrafları dürüstçe saymayı unutma. “Yatırılan tutar” komisyonları, tadilat masraflarını, ücretleri — fiilen ödediğin her şeyi — içermeli; bitiş değeri de satış masrafları düşülmüş olmalı. Etiket fiyatları üzerinden hesaplanan ROI her anlaşmayı olduğundan güzel gösterir.
Sık sorulan sorular
İyi bir ROI nedir?
Her şey bağlama bağlı. Geniş hisse endeksleri uzun vadede yılda ~%10 getirdi; yani çok daha fazlasını vaat eden bir yatırım genelde çok daha fazla risk taşır. Birden fazla yıl elde tutulan bir yatırımda toplamı değil, yıllıklandırılmış rakamı o ~%10 ölçütüyle karşılaştır.
ROI ile CAGR arasındaki fark ne?
ROI bütün dönem boyunca toplam yüzde kazanç; CAGR bunu eşdeğer sabit bir yıllık orana yayar. ROI “ne kadar kazandım?”ı, CAGR “ne kadar hızlı?”yı yanıtlar.
Temettüleri ya da alınan kirayı dahil etmeli miyim?
Evet — yatırımın ödediği her geliri bitiş değerine ekle. Atlamak gerçek getiriyi olduğundan düşük gösterir; temettü hisseleri ve kiralıklarda fena hâlde düşük.
Enflasyon ya da vergiyi hesaba katıyor mu?
Hayır. Gerçek getiri için yılda kabaca %3 enflasyon düş; satışta sermaye kazancı vergisinin bir dilim aldığını da hatırla. Uzun süre elde tutulanları karşılaştırırken ikisi de önemli.