Bu nasıl hesaplanıyor?
her ay: bakiye = bakiye × (1 + oran/12) + aylık tutar; 12 × yıl ay boyunca tekrarlanır
Düzenli yatırım ya da maliyet ortalaması (İngilizcede dollar-cost averaging, DCA), piyasa yükselse de düşse de ürkütücü olsa da sabit bir tutarı sabit bir takvimle yatırmak demek — örneğin her ayın birinde 300 dolar. Fiyatlar yüksekken 300 doların daha az pay alır; fiyatlar çöktüğünde daha fazla. Takvim, insan sinirlerinin pek beceremediği şeyi sessizce yapar: işler ucuzken daha çok almak.
Buradaki tahmin, her katkıyı yatırıldığı aydan itibaren bileşik olarak büyütür. Bunun sezgiye ters bir sonucu var: ilk katkıların son katkılarından çok daha önemlidir, çünkü bileşik eğride en uzun onlar yol alır. İlk yılın 3.600 doları, son beş yılın yatırımlarının toplamından daha değerli hâle gelebilir.
DCA'nın asıl süper gücü matematik değil — araştırmalar, para zaten elindeyse toplu yatırımın DCA'yı yaklaşık üçte iki oranında yendiğini gösteriyor. Süper gücü davranışsal: yatırımı çöküşlere, manşetlere ve ruh hâllerine dayanan bir alışkanlığa çeviriyor. Her ay gelen para için (bir maaş gibi) DCA bir tercih bile değil — sadece mantıklı varsayılan yol.
Sık sorulan sorular
DCA toplu yatırımdan daha mı iyi?
İstatistiksel olarak hayır — piyasalar düşmekten çok yükselir, bu yüzden eldeki parayı hemen yatırmak kabaca üçte iki oranında kazanır. Ama DCA kötü zamanlamanın getirdiği pişmanlığı ve riski azaltır; aylık gelir için de zaten doğal yaklaşım budur.
Hangi getiriyi varsaymalıyım?
%8, S&P 500'ün uzun vadeli nominal ortalaması (~%10) ile yaygın temkinli planlama rakamları arasında bir değer. Tahvilleri ya da temkinli portföyleri modellemek için düşür; hiçbir varsayım bir vaat değildir.
Hesaplayıcı masrafları içeriyor mu?
Hayır. Düşük maliyetli endeks fonları yılda %0,1'in altında ücret alır, bu sonucu pek değiştirmez; %1-2 ücret alan aktif yönetilen fonlar ise son değerin büyük bir dilimini yiyebilir — etkisini görmek için ücreti getiri varsayımından düş.
Plan ortasında piyasa çökerse ne olur?
Tarihsel olarak, birikim döneminin ortasındaki çöküşler disiplinli DCA yatırımcılarının nihai sonucunu iyileştirdi — sabit tutar, düşmüş fiyatlardan daha çok pay aldı. Buradaki tahmin pürüzsüz bir getiri varsayar; gerçek hayat daha inişli çıkışlıdır ama bileşik olarak büyüyen şey ortalamadır.