यह कैसे कैलकुलेट होता है
हर महीने: बैलेंस = बैलेंस × (1 + दर/12) + मासिक रक़म, 12 × साल महीनों तक दोहराया जाता है
डॉलर-कॉस्ट एवरेजिंग (DCA, भारत में SIP जैसा तरीक़ा) का मतलब है एक तय रक़म को तय समय पर निवेश करना — जैसे हर महीने की पहली तारीख़ को $300 — चाहे बाज़ार ऊपर हो, नीचे हो या डरावना हो। दाम ऊँचे हों तो आपके $300 कम यूनिट ख़रीदते हैं; दाम गिरें तो ज़्यादा। यह तय समय-सारणी चुपचाप वह कर देती है जो इंसानी नसें शायद ही कर पाती हैं: चीज़ें सस्ती हों तब ज़्यादा ख़रीदना।
यहाँ का अनुमान हर योगदान को उसी महीने से चक्रवृद्धि करता है जिसमें वह निवेश हुआ। इसका एक उलटा-सा नतीजा है: आपके शुरुआती योगदान बाद वालों से कहीं ज़्यादा मायने रखते हैं, क्योंकि वे चक्रवृद्धि के वक्र पर सबसे लंबा सफ़र करते हैं। पहले साल के $3,600 आख़िर में पिछले पाँच सालों की कुल जमा से भी ज़्यादा के हो सकते हैं।
DCA की असली सुपरपावर गणित नहीं है — शोध बताते हैं कि अगर पैसा पहले से हाथ में हो, तो एकमुश्त निवेश लगभग तीन में से दो बार DCA से बेहतर रहता है। इसकी सुपरपावर व्यवहार से जुड़ी है: यह निवेश को ऐसी आदत बना देता है जो गिरावटों, सुर्ख़ियों और मूड से बची रहती है। हर महीने आने वाले पैसे (जैसे तनख़्वाह) के लिए DCA कोई विकल्प भी नहीं — बस समझदारी भरा स्वाभाविक रास्ता है।
अक्सर पूछे जाने वाले सवाल
क्या DCA एकमुश्त निवेश से बेहतर है?
आँकड़ों के हिसाब से नहीं — बाज़ार गिरने से ज़्यादा बार चढ़ते हैं, इसलिए उपलब्ध पैसा तुरंत निवेश करना लगभग तीन में से दो बार जीतता है। लेकिन DCA ग़लत समय का पछतावा और जोखिम घटाता है, और मासिक आमदनी के लिए तो यह वैसे भी स्वाभाविक तरीक़ा है।
मुझे कितना रिटर्न मानना चाहिए?
8% S&P 500 के लंबी अवधि के नॉमिनल औसत (~10%) और आम सतर्क योजना-आँकड़ों के बीच है। बॉन्ड या सतर्क पोर्टफ़ोलियो का अनुमान लगाने के लिए इसे घटाइए; कोई भी मान्यता वादा नहीं है।
क्या कैलकुलेटर में फ़ीस शामिल है?
नहीं। कम लागत वाले इंडेक्स फ़ंड सालाना 0.1% से कम लेते हैं, जिससे नतीजे में मुश्किल से फ़र्क़ पड़ता है; 1-2% लेने वाले एक्टिव फ़ंड अंतिम मूल्य का बड़ा हिस्सा खा सकते हैं — असर देखने के लिए फ़ीस को अपने रिटर्न अनुमान से घटा दीजिए।
योजना के बीच में बाज़ार गिर जाए तो?
इतिहास में, जमा करने के दौर के बीच आई गिरावटों ने अनुशासित DCA निवेशकों के अंतिम नतीजे बेहतर किए — तय रक़म ने गिरे हुए दामों पर ज़्यादा यूनिट ख़रीदीं। यहाँ का अनुमान एक समान रिटर्न मानता है; असलियत ज़्यादा ऊबड़-खाबड़ होती है, लेकिन चक्रवृद्धि औसत की ही होती है।